El entorno macroeconómico en Paraguay
En 2023, la economía de Paraguay tuvo un crecimiento real del PIB del 4,5% en 2023 (versus 0,2% en 2022). En cuanto a los datos del sector externo, también mostraron una dinámica positiva. Con una vuelta al superávit gracias a la balanza de bienes, las exportaciones crecieron a un ritmo del 24,8% interanual, mientras que las importaciones registraron un aumento del 3,1%, el cual logró compensar en cierta medida al resto de partidas de la cuenta corriente que continúan en territorio negativo.
Respecto del balance fiscal, el déficit de la administración central se agudizó hasta alcanzar el 4,1% en 2023 (2,9% en 2022).
En materia de inflación, continuó moderándose en 2023 hasta situarse en el 3,7% interanual a finales del año (4,6% en media), frente al 8,1% registrado un año antes (9,8% en media).
De cara a 2024, la CEPAL prevé que el PIB de Paraguay registre un crecimiento del 3,8% (3,6% en 2025), principalmente debido al mayor dinamismo de la manufactura y los servicios, así como a las contribuciones positivas del consumo y la inversión. MAPFRE Economics, por su parte, estima que el crecimiento económico en Paraguay se situará en torno al 3,8% en 2024 y en el 3,9% en 2025.
El mercado asegurador paraguayo
En 2023, las primas totales del mercado asegurador paraguayo (anualizadas a diciembre de ese año) alcanzaron los 3.653.322 millones de guaraníes (501 millones de dólares), con un incremento nominal del 11,2% y real del 6,3%.
Las primas de los seguros de Vida, que representan el 15,4% del total del mercado, experimentaron una caída nominal del -2,6% (-6,9% real), alcanzando los 564.436 millones de guaraníes (77 millones de dólares). Sin embargo, las primas de los seguros de No Vida, que representan el 84,6% restante, crecieron un 14,1% nominal (9,1% real) hasta situarse en 3.088.886 millones de guaraníes (424 millones de dólares).
Casi todas las modalidades de aseguramiento crecieron en términos nominales, a excepción de Robo (-3,0%). Por el contrario, los ramos que obtuvieron mayores incrementos nominales fueron Accidentes Personales (58,1%) y Otros ramos (35,4%).
Por otra parte, en el crecimiento nominal del 11,2% registrado por el sector asegurador de Paraguay en 2023, se observa una mayor contribución del segmento de los seguros de No Vida, los cuales aportaron 11,6 pp; en tanto que el segmento de los seguros de Vida, por el contrario, presentó una contribución negativa de -0,5 pp. Cabe destacar que el período analizado se trata del primer año en el que el segmento de los seguros de Vida tiene una contribución negativa al crecimiento del sector asegurador en Paraguay.
En lo que se refiere a la participación de la industria aseguradora paraguaya en el mercado asegurador de la región, su cuota es muy pequeña: representa únicamente el 0,2% de las primas. Esta cuota aumentó paulatinamente en una décima hasta el año 2020 y volvió a caer en 2023 al valor que registraba a comienzos de la década.
Resultados y rentabilidad
A diciembre de 2023, el resultado neto del negocio asegurador de Paraguay fue de 461.317 millones de guaraníes (63 millones de dólares), lo que supone un alza del 122,1% respecto al año previo, fruto de una importante mejora del resultado técnico y unos mayores resultados financieros.
En lo relativo a la rentabilidad, el retorno sobre el patrimonio neto (ROE) se ubicó en el 20,4% en 2023, aumentando 9,9 pp con relación a 2022. Una situación análoga se presenta con el retorno sobre activos (ROA), el cual alcanzó el 8,4% en 2023, lo que significó un incremento de 4,1 pp respecto al valor de 2022.
Rankings del mercado asegurador
Ranking total
En el mercado paraguayo, en 2023, operaron 35 entidades aseguradoras: 21 autorizadas para ofrecer seguros patrimoniales y 14 seguros patrimoniales y de Vida. El sector no presenta niveles de concentración elevados.
El ranking total de grupos aseguradores en el mercado paraguayo en 2023 siguió liderado por MAPFRE, con una cuota de mercado del 14,6%, seguido por Aseguradora del Este (11,1%) y por La Consolidada (6,8%). Royal vuelve a entrar al ranking, ascendiendo desde el decimocuarto al séptimo lugar, provocando la salida de Fénix y duplicando su cuota de mercado.
Rankings de Vida y No Vida
Itaú Seguros, que en 2021 compró Providencia, lidera el ranking de Vida de 2023, con una cuota del 21,5%, desplazando a Aseguradora del Este al segundo lugar. A partir del cuarto lugar, todas las compañías ganan posiciones: Aseguradora Tajy (+2 posiciones); Familiar (+6); Panal (+3); Atlas (+9); Regional (+2); MAPFRE (+3); y Aseguradora Yacyretá (+3).
Por otro lado, el ranking para el segmento de los seguros de No Vida de 2023 sigue liderado por MAPFRE, con una cuota del 16,5% de las primas, produciéndose varios cambios en la clasificación respecto a la de 2022. Aseguradora Tajy desciende un puesto, situándose en quinto lugar, y asciende Yacyretá a la cuarta posición. Royal se coloca en sexto lugar desde el undécimo que ocupaba en 2022, Alianza sube dos puestos y bajan Sancor (-1 posición), Patria (-3) y Seguridad (-2).
Aspectos regulatorios relevantes
La Superintendencia de Seguros del Banco Central del Paraguay continúa trabajando en la transición de una Supervisión Basada en Cumplimiento (Solvencia I) a una Supervisión Basada en Riesgo (Solvencia II), por lo que, durante 2023, se enfocó en la elaboración de un proyecto de ley que modifique integralmente la actual legislación de seguros (Ley 827/96 “De Seguros”), así como en la emisión de normativas tendientes a transparentar las operaciones del mercado a través del suministro y publicación de informaciones.
En otro ámbito, fueron emitidas normativas destinadas a la prevención del lavado de activos y financiamiento del terrorismo, así como al control de la eficiencia y mejora continua en la gobernanza de las entidades supervisadas, mediante el seguimiento de las Guías de aplicación de los estándares mínimos para un buen gobierno corporativo.
Asimismo, a nivel operativo, y con la finalidad de optimizar la calidad de información remitida a la autoridad de control, se dispuso la implementación de una nueva plataforma de Módulo Contable, deshabilitando la plataforma anterior, y en ese marco se ha procedido a suministrar el formulario para la solicitud de acceso a la plataforma, así como el instructivo para el uso de la herramienta desarrollada.
Adicionalmente, se emitieron circulares referentes al suministro de información de montos invertidos en áreas de Tecnología de la Información y Comunicación (TIC), Ciberseguridad, Seguridad de la Información y Auditoría Interna Informática, así como las relacionadas al alta de personas en la base de datos de la Autoridad de Control.
Finalmente, se emitieron normativas tendientes a ampliar los parámetros para la acreditación de idoneidad en materia financiera o de seguros para los administradores o representantes legales de las personas jurídicas interesadas en inscribirse como auxiliar de seguros o liquidador de siniestros.
