La Superintendencia de Seguros (SIS) publicó días atrás un cuadro actualizado con las notas crediticias de las compañías de seguros (ver nota) y con los principales indicadores financieros de las 34 aseguradoras que operan en Paraguay.
Los datos corresponden a los balances anuales cerrados al 30/6/2024 y se discriminan según se trate de aseguradoras autorizadas en «ramos elementales y vida» (15 en total), o bien de las autorizadas en «ramos elementales y patrimoniales» (19 compañías).
Como puede verse en el cuadro, hay un total de 11 indicadores analizados, a saber: siniestralidad (total, directa y neta); índice de gastos operativos, de producción y de explotación; cobertura de inversiones; ratio patrimonial; retorno sobre el patrimonio (ROE), retorno técnico y sobre la producción.
En la última fila, se puede ver el total de mercado, marcando el promedio para cada uno de esos índices financieros claves.
A partir de esta información, se pueden sacar conclusiones más que interesantes, a la vez que sirve de termómetro para saber cuáles son las mejores aseguradoras para cada indicador, tal como se detalla a continuación:
1 – SINIESTRALIDAD TOTAL:
Es la porción de las primas ganadas que fueron consumidas por siniestros. En este caso, Atlas Seguros tiene el indicador más bajo 10% -y por lo tanto mejor-, muy por debajo del promedio de mercado del 38%. Por el contrario, La Agrícola tiene un ratio del 66%, el más alto de la serie.
2 – SINIESTRALIDAD DIRECTA:
Este ratio es muy similar al anterior y mide la porción de las primas directas ganadas consumida por los siniestros directos. Coincide en que Atlas Seguros es el mejor con 10% (versus 38% de promedio de mercado y 66% de La Agrícola).
3 – SINIESTRALIDAD NETA:
Completando los indicadores sobre siniestralidad, en este caso se trata de la porción de las primas ganadas por el riesgo no cedido, que fue consumida por siniestros de su retención. Una vez más, Atlas Seguros es el mejor posicionado con el 6%, muy por debajo del 37% de promedio de mercado (el más alto es El Comercio Paraguayo con el 60%).
4 – ÍNDICE DE GASTOS OPERATIVOS:
Es la porción de las primas ganadas destinada a cubrir los gastos operativos. Itaú Seguros lidera el ranking de menor «peso» operativo con el 9%, versus 44% de promedio de mercado. La de mayor gasto operativo comparado con las primas es Royal Seguros con el 73%.
5 – ÍNDICE DE GASTOS DE PRODUCCIÓN:
Se trata de la porción de las primas ganadas destinada a cubrir los gastos de producción. Naturalmente, en este indicador los que tienen ratios bajos son las compañías que venden de manera directa y no con agentes y corredores. Siendo una entidad perteneciente a un grupo bancario, la de menor ratio es Itaú Seguros con solo el 2%, seguida de Atlas 5% y Patria 6% (versus 19% de promedio de mercado). Del otro extremo, el de mayor porcentaje es Aseguradora del Este, con el 42%, que trabaja fuertemente con agentes y corredores.
6 – ÍNDICE DE GASTOS DE EXPLOTACIÓN:
Es la porción de las primas ganadas destinadas a cubrir los gastos de explotación. A diferencia del ratio anterior, la de menor guarismo es Aseguradora del Este con el 13% (versus 25% de promedio de mercado). Ueno Seguros es la más alta con el 53%.
7 – COBERTURA DE INVERSIONES:
Es el porcentaje de las inversiones utilizado para cubrir las provisiones técnicas de seguros y siniestros. La Agrícola (87%) tiene la menor cobertura y Patria Seguros la mayor con el 643% (versus 166% de promedio de mercado).
8 – RATIO PATRIMONIAL:
Es el porcentaje del Activo financiado con recursos propios. Ueno Seguros y Atalaya Seguros con el 73% son las de mayores ratios, y Fénix con el 19% el menor (versus 44% de promedio de mercado).
9 – RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE):
El ROE mide la rentabilidad generada por una aseguradora en función del aporte realizado por los accionistas. Atlas Seguros vuelve a liderar un indicador, en este caso con un ROE del 88%, muy por arriba del 24% de promedio de mercado. El más bajo es negativo y se lo lleva Fénix con -17%.
10 – RETORNO TÉCNICO:
Este importante índice mide la rentabilidad proveniente exclusivamente de la gestión de la cartera de riesgos de una aseguradora en función del aporte realizado por los accionistas. Atlas Seguros lo lidera con el 83% (versus 14% de promedio de mercado), y en la otra punta se encuentra Fénix con -32%.
11 – RETORNO SOBRE LA PRODUCCIÓN:
Finalmente, este indicador mide la rentabilidad generada como porcentaje del volumen de primas. El guarismo más alto es para Itaú Seguros con el 56%, muy por encima del 14% de promedio de mercado.
